國內外知名 Ventures DAO 介紹
國內外知名 Ventures DAO 介紹
閱部客-水丰刀
04 November 2022
簡介：
投資 DAO 俗稱 Ventures DAO，由一群人藉由智能合約組成 DAO 訂製規範，並對項目進行投資，其中的 DAO 成員每個都是投資的決策者，也可以對任何投資提出想法與意見，最終並以 DAO 的投票結果進行投資，因為藉由智能合約的執行，Ventures DAO 相較傳統風險投資機構擁有交易公開透明、智能合約降低營運成本、DAO 每個會員都享有一部分的權利，增加整個組織的歸屬感等優勢，在 2022 年 Ventures DAO 已經是 DAO 相對營運順利的組織之一，如對 NFT 產業進行投資的 Flamingo DAO、對區塊鏈生態進行投資的 LAO、以及在亞洲誕生的 Matrix DAO。
The LAO
The LAO 是現今相當知名 Ventures DAO，由一群 Ethereum 愛好者以及專家創立，目標在投資Ethereum生態系，讓生態系更加壯大，在2020年4月成立，成員對 LAO units 進行購買， LAO units 去認購 The LAO 投資的項目份額，以代幣交換的方式，一開始募集到約500萬美元的資金，到現在已經投資了超過 30 個項目，並成長成為了 DAO 的孵化器，對各個領域的 Investment DAO 進行孵化，也成功孵化了6個不同領域的 Investment DAO，如Flamingo DAO、Neptune DAO、Neon DAO、Red DAO、Readyplayer DAO跟Museo，也投入了超過$2億美金等值的 Ethereum。
Flamingo DAO
-Delaware limited liability Company
背景
團隊原本創了一個組織叫做 Open Law，是個智能合約的撰寫團隊，處理眾多的區塊鏈與現實之間的法律問題，在 The DAO 的創立期，不只是被駭事件造成 The DAO 的失敗，同時在法律問題的處理上也被 SEC 認為是違反証卷法的，因此之後的 DAO 在處理現實法律問題上也會進行優化，去避開會違反到 SEC 條例的部分，並在 2020年10 月正式成立，與 The LAO類似，出售 Flamingo Units 兌換 Ethereum，總共募得約 $600 萬美金。
會員機制
-因為 Flamingo DAO 的法律規範，只限制美國法律認證的合法投資者可以參加，上限人數為100人。
-創始會員以 60 Ethereum 換取1％的投票權與利潤權，最高上限為9%，採用封閉式，在沒有被其他會員同意的情況下是無法轉讓的。
-現有會員可以決定是否要新增新會員，目前新增會員的門檻落在3000 ETH，較特別的地方是，傳統投資機構新進場的投資人會可以參與之後的投資，而 Flamingo DAO 的新進會員可以享有所有 Flamingo DAO 歷史投資的報酬。
投資機制
-線上會議舉辦，討論投資項目
-使用Moloch-style(Compound、Curve也採取相同方式)轉移Flamingo DAO資金到Side Pocket（投資池）
-會員透過The dapp（Flamingo DAO自主開發程式）提出想要投資的項目
投票機制
-投票紀錄都會記錄上Ethereum網路上
-會員沒有強制要出席投票，也沒有最低投票限制
-在某些議題會員可以轉移投票權到另一個會員身上
-除了投資投票以外，對Flamingo DAO的結構也可以進行投票提案
離場機制
-Flamingo DAO的會員可以選擇在任何時間離開，並帶著現有的利潤離開，這個機制稱為Rage Quitting
智能合約機制
-Flamingo Units進入到金庫的機制
-投票機制
-代理第三方投票機制
-進行投資
-分發機制
-離場機制
-審計公司Consensys、Diligence、molochDAO、Metacartel
營運維持機制
-由會員付出2%的資本支出費用，5年後降到0.7%，費用包含智能合約費用、法律費用、行政成本費用。
想法：
Flamingo DAO從$600萬美金起步，到現在為止已經持有了超過1300個NFT，包含眾多CryptoPunks（目前第三大的CryptoPunks持有者）世界最大NFT交易平台Opensea的股份，可能總價值高達$10億美金，因此整個DAO不論機制面，在投資的角度上是相當成功的，而有鑒於The DAO的失敗的前車之鑑，在法律上的風險也有被妥善處理，是一個覺得可以當作典範參考的Ventures DAO。
Matrix DAO
由台灣知名KOL Benson所創立，目標成為由社群驅動，亞洲領先的Ventures DAO。
團隊
研究組長
-GM (Research Partner, Dragonfly Capital)
-Orb (DeFi OG, blockchain security researcher @Cornell)
-Zhixiong Pan (former Research Director @ChainNews)
多簽錢包擁有者
-0x992（Founder, Smrti Lab）
-0xWizard（On-chain analysit）
-Adam（Partner, FTX）
-Benson Sun (Founder, MatrixDAO / Community Partner, FTX)
-MapleLeafCap (General Partner, Folius Ventures)
-Tempo Feng (Founder, Perpetual Protocol)
-Bill Young (Co-founder, ChainNews / President, Winkrypto)
Roadmap
Phase 1(0-6個月)
$200萬美金營運資金（NFT銷售獲得），400位成員，完成2個項目的投資。
Phase 2(6-18個月)
$2000 萬美金投資資金（$MTX代幣銷售獲得），投資委員會成立，對6個項目進行投資，並招募 200 位新成員
進場機制及退場機制
團隊成員採全白名單制，分成研究員與成員2種，研究員會較成員擁有更多的投資份額，成員也會依據貢獻度進行淘汰機制，同時 MatrixDAO 也屬於封閉式 DAO ，全部成員為實名制，轉讓會員權利需進行告知並通過其他會員同意，私自轉讓將會失去該 Matrix DAO NFT 享有的任何權利。
Governance 提案
有任何提案可以先在 Discord 提出想法，當在 Discord 有一定的討論度之後可以在 Matrix Snapshot 正式提出提案，提案則會走向 2 個方向。
1.超過25% DAO 成員出席投票
2.超過50% 出席投票者同意提案
DAO金庫
Operation Treasury
資金來源來自 NFT sale 的金額，可以用來支付 DAO 日常開銷，如網頁維護、法律顧問、舉辦活動、研究費用等等，多簽錢包的 7 位成員擁有提案否決權。
Investment Treasury
資金來源來自第二階段 Matrix DAO 的代幣銷售，將會用來進行一級市場投資。
技術方面以 Safesnap 運行
研究團隊
研究分析師
對項目進行量化、智能合約、代幣經濟、共識算法、安全性等等進行分析。
研究作家
負責將研究分析師的內容轉化成文字，並定期發表文章，舉辦研究讀書會，有機會因為表現升級成研究分析師。
研究組長
組長負責領導整個研究團隊，確保研究團隊的報告品質，他們有權利依據表現對研究分析師跟研究作家進行升降級。
投資
MatrixDAO代幣
名稱：MTX
數量：200,000
價格：$100
規格：ERC20
MTX 將會用來對一級市場進行投資，只有 MatrixDAO 的成員能夠對代幣進行認購，同時也必須通過實名認證，每個成員的認購份額從 100 $MTX 開始，如果參與度及貢獻度更高可以獲得更高的份額。
想法：
Matrix 為在亞洲圈建構相當完整的 Ventures DAO 組織，對有才華但資金相對侷限的人也有很友善的門檻可以進入組織，以組織的長久規劃的藍圖以及目前已招募的人才實力，相當有機會成為亞洲首個有影響力以及知名度的 Ventures DAO。
DAO的法律框架
DAO管轄範圍
必須在法律實體的管轄權上做選擇，根據成員國籍做選擇。
普遍做法
-成立Delaware limited公司
-使用Openlaw（合法鏈上協議）
-US
-Non-US
-馬耳他（Malta），有區塊鏈相關法案，DAO跟智能合約屬於ITA（該國家法律），不過對DAO還有需要改進的部分。
-新加坡（Singapore），對加密貨幣公司採取0資本利得稅制機構，眾多資本公司都成立在新加坡如三箭資本。
DAO智能合約
-常用平台為Moloch、OpenLaw、Aragon
結語：
Ventures DAO 相較與傳統 VC，相當注重每個成員的意見，可以擁有較多元的角度，區塊鏈的世界變化相當迅速，有時候新人的敏覺度高於投資老手，而 DAO 就可以結合眾人的實力，同時在籌備資金與決定投資上，效率及透明度會高上傳統 VC，DAO 的扁平式組織加上智能合約解決了以上問題，目前由於形式較新穎，在法律上的歸屬問題還待解決，不過是個新興型態的投資模式。
THE LAO
Flamingo DAO
MatrixDAO
https://docs.matrixdaoresearch.xyz/about-matrixdao/overview
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