DEFI 超級明星 Anchor Protocol,美金活存有20%年化報酬率!?

DEFI 超級明星 Anchor Protocol,美金活存有20%年化報酬率!?

閱部客-水丰刀
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10 November 2022

LUNA
UST
黑天鵝事件

前情提要:

本文撰寫於 2022/3月,主要紀錄當時 Anchor Protocol 盛況,並引以為戒,做好資產風險控管。

前言介紹:

Anchor協議為Terra生態系最重要的生態,最知名的就是提供接近20%的高額年化,用戶只要將$UST代幣存入Anchor即可開始享受目前(3/8/2022)高達19.33的年化複合回報率,以目前市場屬於較保守的情況下,普遍的Defi或是Cefi協議有10%的年化複合回報率就是相當不錯的報酬,因此Anchor協議在明顯高於其他協議的報酬誘因之下,迅速達到相當驚人的$120億美金TVL(Total Value Locked),此篇文章會帶讀者們了解Anchor的機制、如何操作以及隱憂要注意的地方。

How to Start

         Terra為基於Cosmos SDK基準開發的公鏈,可以支援IBC標準Cosmos的區塊鏈網路,主要使用錢包為Terra Station,錢包地址為Terra1開頭,錢包創立完成之後即可從交易所將UST匯入到Terra Station錢包,UST獲取方式可從幣安跟FTX的USDT交易對,另外為支付Terra區塊鏈網路Gas費用會需要少量UST,一般0.1的UST即可支付可觀的交易次數費用,進入到Terra網站點選右上角的WebApp,進入之後會到Dashboard,點選Earn的選項,進入到Earn的頁面之後會有Deposit的選項,點選後就可以將UST存入,而預估的獲取利息可以在下方圖表的Expected Interest估算,有以年度、月度、周度跟日的方式計算,如要將UST提領回錢包,點取Withdraw選擇要提領的數量即可將UST提領回到錢包。

Terra Station錢包下載連結

https://chrome.google.com/webstore/detail/terra-station-wallet/aiifbnbfobpmeekipheeijimdpnlpgpp

Anchor Protocal

https://app.anchorprotocol.com/

UST是什麼

      $UST與$Luna是互利共生的,兩者都是由Terra創辦團隊Terraform Labs開發出來的代幣,$UST為算法穩定幣,所謂算法穩定幣就是不使用美元當作儲備或是其他其他有價資產,而是依靠演算機制去穩定該代幣的價格,Luna為Terra區塊鏈代幣,而讓$UST恆定在$1美元的算法為如果$UST大於$1美元,Luna代幣持有者可以在Terra Station將Luna銷毀換取等值的$UST,由於是以$1美元計算,因此$UST可以在公開市場上以大於$1美元的價格去進行套利的工作,市場上流通的$UST會增加,直到$UST的價格回到$1美元。在小於$1美元的時候可以去Terra Station,$UST持有者將$UST銷毀換成Luna,並在二級市場將Luna交易掉套利,讓$UST流通量減少直到回到$1美元。

利好

      在3月完成高達$10億美金的代幣銷售,此次Jump Crypto、Three Arrows Capital(三箭資本)、Republic Capital、Defiance Capital跟Tribe Capital等知名機構都成為這次的投資方,此次融資金額的資金將會用來購買BTC,成為Terra的戰略儲備,支撐協議的背後價值,該消息出來造成Luna代幣大漲,甚至創造了歷史新高價。

隱憂

       以目前Anchor protocal的投入金額跟借款金額,資金使用率有一定的落差,因此Anchor是以沒有獲利的方式再給付利息的,因此在短期內借款金額沒有提高的情況下,儲備資金會急速下降,造成項目崩盤,能持續關注的地方為是否有其他資金持續補充金庫、改變利息給付方式,增加平台幣Anchor的賦能,或是生態系能持續發展增加資金的使用率。

如何避免風險

       Anchor雖然有其需要擔憂的地方,但總結還是現今市場上數一數二穩定幣利息最高的協議,因此只要隨時注意金庫裡的資金水位,算出安全邊際,就可以在擔憂的情況發生前提前將資金進行撤出的動作,我們認為較安全的水位為金庫金額大於$1億美金或是金庫金額還可以給付利息超過10天以上會是較為恰當的,在下方的連結可以看到Anchor UST Deposits VS Yield Reserve Changes的圖表會有金庫與要給付利息的資金比較。

Anchor Protocal資料

​​https://terra.smartstake.io/anc

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